Юноша Хаубан еще в детстве остался круглым сиротой. Возмужав и превратившись в настоящего батыра, он решил продолжить благородное дело своего отца Суры-батыра, деда Иделя и прадеда Урал-батыра.
В поисках украденного дивами Акбузата и алмазного меча Урал-батыра Хаубан отправляется в подводное царство Шульгена. Там он встречает дочь подводного царя Нэркэс, которая помогает ему завладеть булатным мечом и освободить Акбузата, с помощью которых он побеждает злых духов и драконов и расправляется с коварным Шульгеном. Вернувшись на землю, Хаубан освобождает свой народ от рабства хана Масима и женится на красавице Нэркэс.